Wat is rendement? Betekenis en uitleg voor investeerders

Rendement is de financiële opbrengst van een investering over een afgesproken periode, uitgedrukt als percentage van de inleg. Het verschil met wat de meeste bronnen u vertellen: rendement is niet altijd onzeker of afhankelijk van de markt. Bij een fondsparticipatie of obligatie is het rendement vooraf contractueel vastgelegd — u weet bij aanvang exact wat u ontvangt.

In het kort:

• Vast rendement: het rentepercentage staat bij aanvang vast en wordt periodiek uitgekeerd, ongeacht marktbewegingen.

• Variabel rendement: de opbrengst is afhankelijk van koersontwikkelingen en marktprestaties en is pas achteraf bekend.

• Direct en indirect rendement: direct rendement komt uit huur of rente, indirect rendement uit waardestijging van het onderliggende vastgoed.

Een goed rendement op vastgoed hangt samen met de zekerheden en het risico van de belegging. In de markt zijn rendementen tussen 5% en 12% per jaar* gangbaar voor vastgoedbeleggingen buiten de beurs: bij vastgoedfinanciering met een eerste hypotheekrecht ligt dit doorgaans tussen 5% en 8,5% per jaar, bij vastgoedbeleggingsfondsen tussen 6% en 10% per jaar.

Risico en rendement gaan samen: hoe meer het rendement van een fonds is onderbouwd door zekerheden, hoe meer het rendement de resultante is van die zekerheidsstructuur. Bij fondsen waar het resultaat sterker afhangt van waardeontwikkeling of exploitatieresultaat, wordt het rendement nadrukkelijker als argument genoemd. Sheldon Invest brengt deze samenhang voor elk fonds in beeld via het fondskarakter: behoudend, evenwichtig of dynamisch.

Een behoudend fonds kenmerkt zich bijvoorbeeld door een hoge vermogensdekking met spreiding over meerdere financieringen, een eerste hypotheekrecht en een propositie waarvan het resultaat niet sterk afhankelijk is van toekomstige waardeontwikkeling. Het Vastgoed Financiering Fonds is hiervan een voorbeeld, met een prognoserendement van 6,5%* per jaar.

Rendement berekent u door de opbrengst te delen door de inleg en dat getal te vermenigvuldigen met honderd. De formule is: (opbrengst ÷ inleg) × 100 = rendement in procenten.

Voor een fondsparticipatie met een vast rentepercentage is de berekening eenvoudiger dan voor een beursportefeuille. U vermenigvuldigt de inleg met het rentepercentage. Belegt u bijvoorbeeld €100.000 bij een jaarlijks rendement van 6,5%, dan ontvangt u €6.500 per jaar. Wordt dat maandelijks uitgekeerd, dan is dat €542 per maand. U hoeft geen rekening te houden met koersschommelingen of tijdgewogen methoden — het bedrag staat vast.

Bij variabele beleggingen zoals aandelen of beursgenoteerde fondsen is de berekening complexer. De eindwaarde van uw portefeuille fluctueert dagelijks. Het werkelijk behaalde rendement wordt pas achteraf vastgesteld op basis van de waarde op het moment van verkoop, inclusief eventueel ontvangen dividend.

Voor uw belastingaangifte in Box 3 is de berekening van het werkelijk rendement relevant. De Belastingdienst hanteert forfaitaire rendementspercentages per vermogenscategorie. Kunt u aantonen dat uw werkelijk rendement lager is dan het forfaitaire percentage, dan betaalt u belasting over het lagere bedrag. Meer hierover leest u op onze pagina over fictief rendement.