1ᵉ Hypotheek Fonds

Een 1^e Hypotheekobligatie is een obligatielening die wordt uitgegeven door een Nederlandse onderneming die vastgoed in eigendom heeft. De obligatiehouder leent geld uit aan deze onderneming en ontvangt daarvoor een vaste rente. Als zekerheid wordt een eerste recht van hypotheek gevestigd op het vastgoed van de uitgevende onderneming, ten behoeve van de gezamenlijke obligatiehouders.

Een obligatie, geen fonds

Een 1^e Hypotheekobligatie is een directe lening aan de uitgevende onderneming, niet een participatie in een beleggingsfonds. De obligatiehouder is daarmee schuldeiser van de onderneming en heeft recht op rente en terugbetaling van de hoofdsom volgens de voorwaarden van de obligatielening. De obligaties staan op naam en zijn niet beursgenoteerd.

Vaste rente en vaste looptijd

Elke uitgifte heeft een vooraf vastgestelde rente en een vooraf vastgestelde looptijd. De rente wordt doorgaans maandelijks achteraf uitgekeerd. Aan het einde van de looptijd lost de uitgevende onderneming de obligatie af tegen de hoofdsom. De exacte voorwaarden — waaronder rentepercentage, looptijd, hoofdsom per obligatie en aflossingsdatum — staan beschreven in het Informatiememorandum van de betreffende uitgifte.

Eerste recht van hypotheek als zekerheid

De zekerheid voor de obligatiehouders bestaat uit een eerste recht van hypotheek op het vastgoed van de uitgevende onderneming. Dit recht wordt notarieel gevestigd en ingeschreven in het kadaster, en geeft de gezamenlijke obligatiehouders een sterke positie wanneer de uitgevende onderneming haar verplichtingen niet zou nakomen. De rangorde "eerste hypotheek" betekent dat geen andere hypotheekhouder vóór de obligatiehouders gaat bij uitwinning van het vastgoed.

Voor wie is deze belegging bedoeld?

1^e Hypotheekobligaties zijn bedoeld voor particuliere en professionele investeerders die een vaste rente wensen, zekerheid op vastgoed belangrijk vinden en bereid zijn hun inleg voor de volledige looptijd ter beschikking te stellen. De obligaties zijn beperkt verhandelbaar; tussentijdse verkoop is niet eenvoudig. De minimale inleg per uitgifte is vastgelegd in het Informatiememorandum en bedraagt doorgaans een veelvoud van enkele tienduizenden euro's.

Met een 1^e Hypotheekobligatie financiert u een Nederlandse onderneming die één of meer vastgoedobjecten in eigendom heeft. De opbrengst van de obligatielening wordt door de uitgevende onderneming ingezet voor herfinanciering van bestaand vastgoed of voor versterking van het werkkapitaal. Het vastgoed dat als onderpand dient voor de obligatielening blijft eigendom van de uitgevende onderneming.

Het type vastgoed verschilt per uitgifte

Het onderliggende vastgoed kan variëren per uitgifte: bedrijfsruimten, kantoren, logistiek vastgoed of ander commercieel vastgoed. In alle gevallen gaat het om Nederlands vastgoed, gelegen op een vooraf bekende locatie. De exacte beschrijving van het vastgoedobject — adres, oppervlakte, bouwjaar, gebruik en taxatiewaarde — staat in het Informatiememorandum van de betreffende uitgifte, vaak aangevuld met een samenvatting van het taxatierapport.

Eén of meer objecten als onderpand

Een uitgifte kan worden gedekt door één vastgoedobject of door meerdere objecten. Bij meerdere objecten ontstaat enige spreiding van het onderpand binnen één uitgifte. Voor een spreiding over meerdere uitgevende ondernemingen kan worden gekozen voor deelname aan meer dan één 1^e Hypotheekobligatie-uitgifte.

Bestemming van de opbrengst

De uitgevende onderneming gebruikt de opbrengst van de obligatielening voor een vooraf vastgestelde bestemming. In de meeste gevallen betreft dit herfinanciering van een bestaande hypothecaire lening — bijvoorbeeld een aflopende bankfinanciering — eventueel aangevuld met aanvullend werkkapitaal voor de bedrijfsvoering. De bestemming van de opbrengst is per uitgifte vastgelegd in het Informatiememorandum.

Beoordeling vóór uitgifte

Voordat een 1^e Hypotheekobligatie wordt uitgegeven, beoordeelt 1^e Hypotheek Fonds B.V. of de uitgevende onderneming en het beoogde onderpand voldoen aan de criteria die voor deze obligatievorm gelden. Een belangrijk criterium is dat de waarde van het vastgoed voldoende hoog ligt ten opzichte van de hoofdsom van de obligatielening, zodat de obligatiehouders een ruime dekking hebben. De exacte verhouding tussen hoofdsom en getaxeerde waarde — uitgedrukt als loan-to-value of dekkingspercentage — staat per uitgifte in het Informatiememorandum.

Een 1^e Hypotheekobligatie werkt als een directe lening aan een Nederlandse vastgoedeigenaar. U schrijft in op een vooraf bepaald aantal obligaties met een vaste hoofdsom per stuk, ontvangt gedurende de looptijd periodiek rente, en krijgt aan het einde van de looptijd uw inleg terug. De juridische rechten op rente, aflossing en zekerheden worden namens alle obligatiehouders gezamenlijk uitgeoefend door Stichting Obligatiehouders 1^e Hypotheek Fonds.

Inschrijving en uitgifte

Na publicatie van het Informatiememorandum kunt u inschrijven op de obligatielening via Sheldon Invest. Inschrijving geschiedt door het volledig invullen en ondertekenen van een inschrijfformulier en het meesturen van de gevraagde documentatie voor het wettelijk verplichte cliëntenonderzoek. Na een toets op juistheid en volledigheid en na ontvangst van de inleg worden de obligaties uitgegeven en bijgeschreven in het register van obligatiehouders.

Vaste hoofdsom per obligatie

Elke uitgifte kent een vaste nominale waarde per obligatie, die in het Informatiememorandum staat beschreven. U schrijft in op één of meerdere obligaties; de minimale deelname is gelijk aan één obligatie. Het totaal van uw inleg bestaat uit het aantal obligaties vermenigvuldigd met de hoofdsom per stuk.

Periodieke rentebetaling

Tijdens de looptijd ontvangt u periodiek rente over de uitstaande hoofdsom van uw obligaties. De uitkering vindt doorgaans maandelijks achteraf plaats en wordt overgemaakt op het bankrekeningnummer dat u bij inschrijving heeft opgegeven. De betalingen verlopen via een afgescheiden derdengeldenrekening, zodat ontvangen gelden gescheiden blijven van het overige vermogen van de betrokken partijen.

Aflossing aan het einde van de looptijd

Aan het einde van de vooraf vastgestelde looptijd lost de uitgevende onderneming de obligatielening in één keer af, tegen de hoofdsom plus eventueel nog niet uitgekeerde rente. De uitgevende onderneming heeft daarnaast doorgaans het recht om de obligaties onder voorwaarden vervroegd af te lossen — bijvoorbeeld na een bepaald aantal jaren — met inachtneming van een aankondigingstermijn. Bij vervroegde aflossing ontvangt u uw hoofdsom eerder terug en stopt de rente vanaf dat moment.

Beperkte verhandelbaarheid

1^e Hypotheekobligaties zijn niet beursgenoteerd en niet vrij verhandelbaar. Overdracht aan een andere belegger is alleen mogelijk met medewerking van de uitgevende onderneming en via een onderhandse akte met schriftelijke mededeling. Voor de meeste investeerders geldt daarom dat de inleg voor de volledige looptijd ter beschikking wordt gesteld.

Het rendement op een 1^e Hypotheekobligatie bestaat uit de vaste rente die de uitgevende onderneming gedurende de looptijd betaalt over de uitstaande hoofdsom. De rente wordt voldaan uit de kasstromen van de uitgevende onderneming en haar onderliggende bedrijfsactiviteiten. Aan het einde van de looptijd ontvangt u uw hoofdsom retour. Anders dan bij vastgoedfondsen is er geen waardeontwikkeling van het vastgoed die in het rendement doorwerkt.

Vaste rente over de hoofdsom

Het rentepercentage wordt bij uitgifte vastgelegd in het Informatiememorandum en blijft gedurende de gehele looptijd ongewijzigd. De rente wordt enkelvoudig berekend over de uitstaande hoofdsom. De hoogte van de rente is per uitgifte verschillend en wordt bepaald door onder meer de verhouding tussen hoofdsom en getaxeerde waarde van het onderpand, de looptijd en de financiële positie van de uitgevende onderneming.

Bron van de rentebetalingen

De uitgevende onderneming voldoet de rentebetalingen uit haar reguliere kasstromen. Dit zijn doorgaans inkomsten uit verhuur, exploitatie of bedrijfsactiviteiten van de uitgevende onderneming en haar eventuele dochtermaatschappijen. Het Informatiememorandum bevat een toelichting op de financiële positie van de uitgevende onderneming en, waar van toepassing, een prognose van de exploitatie tijdens de looptijd.

Geen deling in waardeontwikkeling

Een 1^e Hypotheekobligatie geeft recht op rente en terugbetaling van de hoofdsom, niet op een aandeel in de waardeontwikkeling van het onderliggende vastgoed. Stijgt het vastgoed in waarde, dan blijft uw rendement gelijk; daalt de waarde, dan blijft uw rente eveneens contractueel verschuldigd zolang de uitgevende onderneming aan haar verplichtingen kan voldoen. Het hypotheekrecht dient als zekerheid voor terugbetaling, niet als bron van waardegroei.

Aflossing van de hoofdsom

Aan het einde van de looptijd ontvangt u de hoofdsom van uw obligaties terug, vermeerderd met eventueel nog niet uitgekeerde rente. De aflossing vindt in één keer plaats. De uitgevende onderneming financiert deze aflossing doorgaans uit een nieuwe (her)financiering, uit verkoop van het vastgoed of uit andere middelen die op dat moment beschikbaar zijn. De aflossingsmogelijkheden vormen onderdeel van de risicobeoordeling die u als investeerder voor uzelf maakt.

Bij een 1^e Hypotheekobligatie wordt het belang van obligatiehouders versterkt met een eerste recht van hypotheek op het onderliggende vastgoed, gehouden door een onafhankelijke stichting. Daarnaast geldt een vooraf gestorte waarborgsom voor één maand rente, en kan een persoonlijke borgstelling van de uitgevende ondernemer als aanvullende zekerheid dienen. De zekerheden worden notarieel vastgelegd en blijven gedurende de hele looptijd van de obligatielening van kracht.

Eerste recht van hypotheek op het vastgoed

De primaire zekerheid is een eerste recht van hypotheek op het vastgoed van de uitgevende onderneming. "Eerste" betekent dat geen andere hypotheekhouder vóór de obligatiehouders gaat bij uitwinning. Het hypotheekrecht wordt notarieel gevestigd en ingeschreven in het kadaster, op de dag dat de eerste obligaties worden uitgegeven. Komt de uitgevende onderneming haar betalingsverplichtingen niet na, dan kan het vastgoed worden verkocht en wordt de opbrengst aangewend voor terugbetaling aan de obligatiehouders.

Ruime dekking van de hoofdsom

De getaxeerde waarde van het vastgoed ligt bij elke uitgifte ruim boven de hoofdsom van de obligatielening. Deze buffer biedt ruimte om bij een waardedaling of een gedwongen verkoop de uitstaande hoofdsom alsnog volledig af te lossen. De exacte verhouding tussen hoofdsom en getaxeerde waarde — uitgedrukt als loan-to-value of dekkingspercentage — staat per uitgifte in het Informatiememorandum, samen met een samenvatting van het taxatierapport. Het hypotheekrecht zelf wordt gevestigd voor de hoofdsom plus een opslag voor rente en kosten.

Stichting Obligatiehouders behartigt het collectieve belang

Het hypotheekrecht wordt niet door de individuele obligatiehouders gehouden, maar door Stichting Obligatiehouders 1^e Hypotheek Fonds. Deze stichting houdt, beheert en — indien nodig — wint de zekerheid uit ten behoeve van alle obligatiehouders gezamenlijk. Door deze constructie worden de belangen collectief uitgeoefend en hoeven obligatiehouders zich niet individueel tot de uitgevende onderneming of de notaris te wenden. De stichting is juridisch en organisatorisch gescheiden van de uitgevende onderneming.

Waarborgsom voor één maand rente

Voorafgaand aan de uitgifte van de obligaties stort de uitgevende onderneming een waarborgsom op een afgescheiden derdengeldenrekening van Stichting Obligatiehouders. Deze waarborgsom is gelijk aan één maand rente over de volledige obligatielening. Mocht de uitgevende onderneming op enig moment in gebreke zijn met tijdige rentebetaling, dan wordt de waarborgsom direct ingezet om de rente alsnog uit te keren aan de obligatiehouders. De uitgevende onderneming is daarna verplicht de waarborgsom op eerste verzoek aan te zuiveren.

Eventuele aanvullende zekerheden

Per uitgifte kunnen aanvullende zekerheden worden vastgelegd. Een veelvoorkomende aanvullende zekerheid is een persoonlijke borgstelling van de bestuurder of grootaandeelhouder van de uitgevende onderneming, waarmee deze zich tot een vastgesteld maximumbedrag persoonlijk verbindt voor de schulden van de onderneming. Of, en in welke vorm, een aanvullende zekerheid wordt verstrekt, staat per uitgifte in het Informatiememorandum.

Notariële vastlegging en registratie

Alle zekerheden worden vóór of bij de uitgifte van de obligaties notarieel vastgelegd. Het hypotheekrecht wordt ingeschreven in het kadaster en is daarmee voor derden kenbaar. De afspraken tussen de uitgevende onderneming, Stichting Obligatiehouders en de obligatiehouders staan vastgelegd in een trustakte. Deze trustakte beschrijft de rangorde van betalingen, de bevoegdheden van Stichting Obligatiehouders bij verzuim van de uitgevende onderneming en de wijze waarop een opbrengst uit uitwinning wordt verdeeld.

1^e Hypotheekobligaties worden uitgegeven onder een vrijstelling op de prospectusplicht en vallen daardoor buiten het doorlopend toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De juridische opzet bestaat uit drie afzonderlijke partijen: de uitgevende onderneming, een onafhankelijke stichting die de zekerheden houdt en de belangen van obligatiehouders behartigt, en Sheldon Invest als plaatsingsagent onder AFM-vergunning.

Vrijstelling op de prospectusplicht

Voor een aanbieding van effecten geldt in beginsel een prospectusplicht: een prospectus dat door de AFM is goedgekeurd. 1^e Hypotheekobligaties worden uitgegeven onder de zogenoemde "<EUR 5 miljoen-vrijstelling" zoals opgenomen in artikel 53 van de Vrijstellingsregeling Wft. Deze vrijstelling geldt voor aanbiedingen waarvan de totale tegenwaarde binnen de Europese Economische Ruimte over een periode van twaalf maanden minder dan vijf miljoen euro bedraagt.

Op de website en in de communicatie staat hiervoor de wettelijk verplichte waarschuwing:

In plaats van een goedgekeurd prospectus stelt de uitgevende onderneming een Informatiememorandum en een Informatiedocument beschikbaar. Het Informatiedocument is een gestandaardiseerd document dat door de AFM is voorgeschreven om beleggers in vrijgestelde aanbiedingen te informeren over onder meer de aanbieder, het product en de risico's.

Stichting Obligatiehouders 1^e Hypotheek Fonds

Stichting Obligatiehouders 1^e Hypotheek Fonds is een onafhankelijke stichting die als enig doel heeft de gezamenlijke belangen van obligatiehouders te behartigen onder de verschillende 1^e Hypotheekobligatie-uitgiftes. De stichting houdt het hypotheekrecht en eventuele andere zekerheden ten behoeve van de obligatiehouders, beheert het register van obligatiehouders, ontvangt en verwerkt de rente- en aflossingsbetalingen, en wint de zekerheden uit indien dat nodig is. De stichting houdt voor elke uitgifte een gescheiden administratie, zodat de posities van verschillende groepen obligatiehouders niet vermengd raken.

Parallelle vordering

Om de stichting in staat te stellen op te treden namens de gezamenlijke obligatiehouders, is in de trustakte een zogenoemde parallelle vordering vastgelegd. Deze constructie houdt in dat de uitgevende onderneming een eigen, exclusieve vordering aan de stichting verschuldigd is, gelijk aan het totaal van haar verplichtingen aan de individuele obligatiehouders. Hierdoor kan de stichting zelfstandig optreden, zekerheden uitwinnen en namens alle obligatiehouders gezamenlijk procederen. Een betaling aan de obligatiehouders ontslaat de uitgevende onderneming voor hetzelfde bedrag van haar verplichting onder de parallelle vordering.

Vrijgestelde betaaldienstverlener

Stichting Obligatiehouders ontvangt rentebetalingen en aflossingen van uitgevende ondernemingen en betaalt deze door aan obligatiehouders. Deze activiteit kwalificeert als betaaldienst onder de Wet op het financieel toezicht en is in beginsel vergunningplichtig. Stichting Obligatiehouders maakt echter gebruik van een vrijstelling voor "kleine betaaldienstverleners" die door De Nederlandsche Bank (DNB) is verleend, en staat als zodanig ingeschreven in het openbaar register van DNB. De gelden van obligatiehouders worden bewaard op een afgescheiden derdengeldenrekening van een aparte stichting derdengelden, zodat deze niet vermengd raken met het overige vermogen van Stichting Obligatiehouders.

Sheldon Invest als plaatsingsagent onder AFM-vergunning

Hoewel de obligaties zelf onder een vrijstelling worden uitgegeven, treedt Sheldon Invest op als plaatsingsagent. Sheldon Invest is een beleggingsonderneming in de zin van de Wet op het financieel toezicht en beschikt over een vergunning van de AFM op grond van artikel 2:96 Wft. Sheldon Invest staat daarmee onder doorlopend toezicht van de AFM en DNB. De rol van Sheldon Invest wordt nader toegelicht in de sectie "Wat is de rol van Sheldon Invest?".

Verbondenheid tussen Sheldon Invest en 1^e Hypotheek Fonds

Sheldon Invest en 1^e Hypotheek Fonds B.V. zijn met elkaar verbonden. De aandeelhouders van Sheldon Invest zijn tevens meerderheidsaandeelhouder van 1^e Hypotheek Fonds, en er is een gedeelde bestuurder. Aangezien 1^e Hypotheek Fonds tevens bestuurder is van Stichting Obligatiehouders, kan deze verbondenheid tot tegenstrijdige belangen leiden. Het Informatiememorandum van iedere uitgifte beschrijft deze verbondenheid en de daaruit voortvloeiende potentiële belangenconflicten.

Toepasselijk recht

Op de obligaties, de obligatievoorwaarden en de trustakte is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Geschillen worden beslecht door de bevoegde rechter in Amsterdam.

Beleggen in 1e Hypotheekobligaties brengt risico's met zich mee. De waarde van de belegging kan dalen en in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het meest ongunstige scenario kan een investeerder een deel van de inleg — of in bijzondere omstandigheden de volledige inleg en opgebouwde rente — verliezen. Hieronder lichten wij de belangrijkste risico's toe zoals deze gelden voor 1e Hypotheekobligaties in het algemeen.

Rentebetalings- en aflossingsrisico: de betalingen van rente en aflossing zijn afhankelijk van de financiële positie van de uitgevende onderneming. Wanneer de kasstromen tegenvallen of een herfinanciering aan het einde van de looptijd niet (volledig) tot stand komt, kan dit ertoe leiden dat rente niet tijdig wordt voldaan of dat de hoofdsom niet of niet volledig wordt afgelost.

Risico van onvoldoende onderpand: bij uitwinning van het hypotheekrecht kan blijken dat de opbrengst van de verkoop van het vastgoed lager is dan de uitstaande hoofdsom plus rente. Dit kan zich voordoen bij een waardedaling van het vastgoed, bij een gedwongen verkoop in een ongunstige markt of wanneer er op het moment van uitwinning beperkt vraag is naar het type vastgoed.

Marktrisico: de uitgevende onderneming opereert in een specifieke markt. Ongunstige ontwikkelingen — zoals een terugloop in vraag, een dalende vastgoedmarkt, gewijzigde regelgeving of het niet nakomen van verplichtingen door afnemers en huurders — kunnen de bedrijfsresultaten en daarmee de betalingscapaciteit van de uitgevende onderneming negatief beïnvloeden.

Beperkte verhandelbaarheid: 1e Hypotheekobligaties zijn niet beursgenoteerd en niet vrij verhandelbaar. Tussentijdse verkoop is alleen mogelijk met medewerking van de uitgevende onderneming en vereist een koper. Een investeerder moet er rekening mee houden dat de inleg voor de volledige looptijd ter beschikking wordt gesteld. Doordat geen openbare koers wordt gevormd, is de waarde van een obligatie tussentijds bovendien niet objectief vast te stellen.

Risico van vervroegde aflossing: de uitgevende onderneming heeft doorgaans het recht om de obligaties onder voorwaarden vervroegd af te lossen. Bij vervroegde aflossing ontvangt u uw hoofdsom eerder terug en stoppen de rentebetalingen vanaf dat moment. U kunt dan in een markt terechtkomen waarin een vergelijkbaar rendement niet zonder meer beschikbaar is.

Faillissementsrisico: bij faillissement of surséance van betaling van de uitgevende onderneming worden de obligatiehouders gezamenlijk vertegenwoordigd door Stichting Obligatiehouders. Ondanks het hypotheekrecht kan een faillissementsprocedure tijd vergen en kan het uiteindelijk uit te keren bedrag lager zijn dan de oorspronkelijke hoofdsom plus rente.

Verbondenheid van betrokken partijen: Sheldon Invest, 1e Hypotheek Fonds en Stichting Obligatiehouders zijn juridisch en bestuurlijk verbonden. Dit kan leiden tot tegenstrijdige belangen, bijvoorbeeld bij de allocatie van tijd en aandacht over verschillende uitgiftes. Het Informatiememorandum van iedere uitgifte beschrijft deze verbondenheid in detail.

Raadpleeg voor een volledig en bindend overzicht het Informatiememorandum en het informatiedocument. Te vinden op https://www.sheldoninvest.nl/downloads/

Voor de obligatiehouder zijn aan een 1^e Hypotheekobligatie geen directe kosten verbonden bij inschrijving. De kosten van structurering, plaatsing en lopend beheer komen voor rekening van de uitgevende onderneming en zijn verwerkt in de rente die zij betaalt. Wel wordt bij uitgifte eenmalig een beperkt bedrag aan administratiekosten in rekening gebracht. De volledige kostenstructuur is per uitgifte vastgelegd in het Informatiememorandum.

Eenmalige administratiekosten voor de obligatiehouder

Bij uitgifte van de obligaties wordt eenmalig een bedrag aan administratiekosten in rekening gebracht. Dit bedrag is per obligatiehouder gelijk, ongeacht het aantal afgenomen obligaties, en is bedoeld voor de afhandeling van de inschrijving. De exacte hoogte van dit bedrag staat in het Informatiememorandum van de betreffende uitgifte.

Kosten voor rekening van de uitgevende onderneming

De doorlopende en structurele kosten van een 1^e Hypotheekobligatie komen voor rekening van de uitgevende onderneming. Deze kosten omvatten onder meer:

• een eenmalige afsluitprovisie aan Sheldon Invest, berekend over de hoofdsom van de obligatielening;

• een jaarlijkse plaatsingsvergoeding aan Sheldon Invest, berekend over de oorspronkelijke hoofdsom;

• een jaarlijkse vergoeding aan 1^e Hypotheek Fonds B.V. voor de structurering, plaatsing en het lopend beheer van de obligatielening en het bestuur van Stichting Obligatiehouders.

De exacte percentages staan in het Informatiememorandum van iedere uitgifte. Deze kosten worden voldaan uit de bedrijfsmiddelen van de uitgevende onderneming en hebben in die zin invloed op haar betalingscapaciteit, maar worden niet apart in rekening gebracht bij de obligatiehouder.

Notariële kosten

De kosten voor het notarieel vestigen van het hypotheekrecht en de juridische documentatie komen voor rekening van de uitgevende onderneming. Deze kosten worden niet doorbelast aan de obligatiehouders.

Vergoedingen Stichting Obligatiehouders

Voor specifieke werkzaamheden — zoals het bijeenroepen van een vergadering van obligatiehouders of het uitwinnen van zekerheden — ontvangt Stichting Obligatiehouders een vergoeding van de uitgevende onderneming. De afspraken hierover staan vastgelegd in de trustakte van iedere uitgifte. Ook deze kosten komen niet ten laste van de obligatiehouders.

1^e Hypotheekobligaties worden uitgegeven door Nederlandse vastgoedeigenaren onder begeleiding van 1^e Hypotheek Fonds B.V., gevestigd aan de Herengracht 456 te Amsterdam. 1^e Hypotheek Fonds is geen beleggingsfonds in juridische zin, maar een gespecialiseerde structureerder die ondernemers met vastgoed in eigendom in staat stelt zich te financieren via een obligatielening met hypothecaire zekerheid. Het bestuur wordt gevormd door Remco de Louwer en Tim van Wees.

De rol van 1^e Hypotheek Fonds B.V.

1^e Hypotheek Fonds B.V. beoordeelt financieringsaanvragen van ondernemers, structureert de obligatielening, stelt het Informatiememorandum op en stuurt de betrokken externe partijen aan — waaronder de notaris, accountant en juridische adviseurs. Tijdens de looptijd van een uitgifte voert 1^e Hypotheek Fonds tevens het bestuur van Stichting Obligatiehouders. Voor deze werkzaamheden ontvangt 1^e Hypotheek Fonds een vergoeding van de uitgevende onderneming, vastgelegd in een service level agreement.

Een voorwaarde om voor de dienstverlening van 1^e Hypotheek Fonds in aanmerking te komen, is dat de waarde van het vastgoedobject voldoende hoog is om de verplichtingen tegenover obligatiehouders ruim te kunnen waarborgen. Deze beoordeling wordt door 1^e Hypotheek Fonds zelf uitgevoerd, op basis van een onafhankelijke taxatie en aanvullende criteria.

Remco de Louwer

Remco de Louwer is sinds 1997 actief in de wereld van vastgoedbeleggingen. Na zijn studie bedrijfskunde vestigde hij zich als zelfstandig adviseur en was hij betrokken bij de realisatie van diverse vastgoedbeleggingsfondsen in binnen- en buitenland. Vanaf januari 2000 was hij als financieel directeur verbonden aan één van de grootste aanbieders van vastgoedbeleggingen in Nederland, waar hij zich bezighield met de ontwikkeling van vastgoedfondsen, de beoordeling van vastgoedprojecten en het beheer van bestaande fondsen. Sinds 2016 is hij betrokken bij tal van vastgoedfinancieringen onder verschillende labels. De heer De Louwer is tevens één van de initiatiefnemers van het Zilver Wonen Fonds, het 1e Hypotheek Fonds en Sheldon Invest.

Tim van Wees

Tim van Wees is sinds 2023 betrokken bij de structurering, beoordeling en uitvoering van vastgoedfinancieringen. Daarbij richtte hij zich op portefeuilleopbouw, operationeel beheer en beleggerscommunicatie. In 2025 trad hij aan als bestuurder van 1^e Hypotheek Fonds B.V. Naast zijn werkzaamheden voor 1^e Hypotheek Fonds is hij directeur van Sheldon Invest. Als directeur van Sheldon Invest is hij door de AFM getoetst op deskundigheid en betrouwbaarheid.

De uitgevende onderneming verschilt per uitgifte

De feitelijke uitgever van een 1^e Hypotheekobligatie is steeds de Nederlandse onderneming die het vastgoed in eigendom heeft. Deze onderneming is ook de partij die de rente betaalt en de hoofdsom aan het einde van de looptijd aflost. Naam, achtergrond, bedrijfsactiviteiten en bestuur van de uitgevende onderneming worden per uitgifte uitvoerig beschreven in het Informatiememorandum.

Sheldon Invest is de partij die 1^e Hypotheekobligaties onder de aandacht brengt van Nederlandse investeerders. Sheldon Invest is geen uitgever van de obligaties en geen beheerder van het onderliggende vastgoed, maar treedt op als plaatsingsagent. In die rol verzorgt Sheldon Invest de informatievoorziening, de begeleiding tijdens het investeringstraject en de orderdoorgeleiding, zonder daarbij beleggingsadvies te verstrekken.

Beleggingsonderneming onder toezicht

Sheldon Invest is een beleggingsonderneming in de zin van de Wet op het financieel toezicht (Wft) en beschikt over een vergunning van de AFM op grond van artikel 2:96 Wft. Sheldon Invest staat daarmee onder doorlopend toezicht van zowel de AFM als De Nederlandsche Bank. Hoewel de obligaties zelf onder een vrijstelling op de prospectusplicht worden uitgegeven, valt Sheldon Invest in haar rol als plaatsingsagent dus wel onder financieel toezicht.

Wat doet Sheldon Invest voor u als belegger?

Sheldon Invest informeert investeerders over de propositie van de betreffende uitgifte, begeleidt hen tijdens het inschrijvingsproces en verzorgt de orderdoorgeleiding naar de uitgevende onderneming. U kunt bij Sheldon Invest terecht voor uitgebreide informatie, voor ondersteuning bij uw inschrijving en voor vragen tijdens en na uw deelname aan een uitgifte.

Wat doet Sheldon Invest niet?

Sheldon Invest geeft geen beleggingsadvies. Het is aan u als belegger — al dan niet met behulp van een eigen adviseur — om te bepalen of een 1^e Hypotheekobligatie past bij uw persoonlijke situatie, financiële doelen en risicobereidheid. Sheldon Invest is evenmin verantwoordelijk voor de bedrijfsvoering of betalingscapaciteit van de uitgevende onderneming.

Deelname aan een 1^e Hypotheekobligatie verloopt via Sheldon Invest als plaatsingsagent. Iedere uitgifte heeft een eigen inschrijvingsperiode die loopt totdat de obligatielening volledig is geplaatst, of totdat de in het Informatiememorandum vermelde sluitingsdatum is bereikt. Inschrijvingen worden behandeld op volgorde van binnenkomst. Na inschrijving en uitgifte ontvangt u periodiek rente; aan het einde van de looptijd wordt uw hoofdsom afgelost.

Inschrijving en cliëntenonderzoek

Inschrijven gebeurt via een ondertekend inschrijfformulier dat via Sheldon Invest beschikbaar wordt gesteld. Bij het inschrijfformulier voegt u een kopie van een geldig legitimatiebewijs toe; rechtspersonen sturen daarnaast een recent uittreksel uit het Handelsregister mee. Deze documenten zijn nodig voor het wettelijk verplichte cliëntenonderzoek op grond van de Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft).

Voorwaardelijke toewijzing en storting

Na ontvangst en controle van uw inschrijving krijgt u een voorwaardelijke toewijzing met een verzoek om binnen de gestelde termijn de inleg te storten op een aangewezen bankrekening. De inleg bedraagt het aantal toegewezen obligaties vermenigvuldigd met de hoofdsom per obligatie. Tussen het moment van storting en de officiële uitgifte van de obligaties wordt de inleg bewaard op een derdengeldenrekening.

Uitgifte en bevestiging

Op de uitgiftedatum worden de obligaties op uw naam uitgegeven en ingeschreven in het register van obligatiehouders. U ontvangt hiervan een bevestiging. Een persoonlijk uittreksel uit het register kunt u op verzoek kosteloos opvragen bij Stichting Obligatiehouders.

Tijdens de looptijd

Tijdens de looptijd ontvangt u periodiek rente op het door u opgegeven bankrekeningnummer. Wijzigingen in uw gegevens — zoals adres, e-mailadres of bankrekeningnummer — geeft u door aan Stichting Obligatiehouders, zodat het register actueel blijft. Voor vragen over uw belegging blijft Sheldon Invest gedurende de looptijd uw aanspreekpunt.

Aflossing aan het einde van de looptijd

Aan het einde van de vooraf vastgestelde looptijd lost de uitgevende onderneming de obligaties in één keer af, vermeerderd met eventueel nog niet uitgekeerde rente. De aflossing verloopt via Stichting Obligatiehouders, die het bedrag doorbetaalt op het bij haar bekende bankrekeningnummer.